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En Nuestra sección Perspectivas del mercado, Prosperity Investment Management examina las últimas novedades en los principales mercados financieros del mundo y le proporciona toda la información más reciente que necesita saber.
Las tasas de interés se mantienen en el 5% ante la tendencia a la baja
Las tasas de interés ahora van gradualmente a la baja, según el gobernador del Banco de Inglaterra, tras mantener los costos de los préstamos en un 5%.
El gobernador del BoE, Andrew Bailey, señaló que la inflación se ha reducido significativamente, pero hizo hincapié en que el Banco necesitaría más pruebas de que se mantendrá baja antes de realizar nuevos recortes de tipos.
La decisión de mantener los tipos estables se produce cuando la inflación se mantiene ligeramente por encima del objetivo del Banco, situándose en el 2,2% el mes pasado. Los expertos anticipan que el Banco podría volver a bajar los tipos en noviembre, ya que este año quedan dos decisiones más sobre los tipos.
La decisión de mantener los tipos de interés, que era ampliamente esperada, se produce tras una reducción con respecto al 5,25% de agosto, el primer recorte desde que comenzó la pandemia de la COVID-19 en 2020. La tasa base establecida por el Banco influye en los costos de los préstamos establecidos por los principales bancos y otros prestamistas.
Si bien las tasas de interés más altas han provocado un aumento de los costos de los préstamos para hipotecas y tarjetas de crédito, los ahorradores se han beneficiado de una mejor rentabilidad. Sin embargo, el aumento de las tasas hipotecarias a menudo hace que los propietarios suban los alquileres para cubrir el aumento de sus reembolsos.
A pesar de los impactos de dos importantes trastornos mundiales —la pandemia de Covid y la guerra de Ucrania—, los precios al consumidor han bajado, pero siguen subiendo más rápido que el objetivo del 2% fijado por el Banco.
La recuperación económica del Reino Unido ha sido mediocre. Tras un fuerte crecimiento en la primera mitad del año, el impulso se ha ralentizado a medida que los consumidores recortan sus productos debido a los altos precios.
Si bien el Banco señaló una «mejora de la confianza y las expectativas» para el crecimiento futuro, espera una expansión más débil del 0,3% entre julio y septiembre, frente al 0,4%.
El Reino Unido ha experimentado un crecimiento lento en los últimos años, un tema que el nuevo gobierno laborista se ha comprometido a abordar.
China lanza un nuevo paquete de estímulo económico para fomentar el crecimiento
China ha introducido una serie de medidas de estímulo, incluidos recortes en su tasa de interés de referencia, mientras Beijing busca combatir la desaceleración de la segunda economía más grande del mundo.
En una inusual sesión informativa pública celebrada el martes, el Banco Popular de China (PBoC) también reveló la financiación gubernamental para impulsar el mercado de valores y apoyar la recompra de acciones, junto con una ayuda adicional para el sector inmobiliario en apuros.
Ante las crecientes dudas sobre si China alcanzará su objetivo de crecimiento del 5% para todo el año, el gobernador del PBoC, Pan Gongsheng, explicó que las medidas tienen por objeto estabilizar el crecimiento económico del país y fomentar una recuperación moderada de los precios.
El paquete de estímulos impulsó un salto del 4,3% en el índice CSI 300 de China, su mejor desempeño desde julio de 2020, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 4%, impulsado por las empresas de China continental.
Los mercados europeos también respondieron positivamente: el Stoxx Europe 600 ganó un 0,8%, lo que benefició especialmente a marcas de lujo como LVMH, Kering y Hermès, ante la esperanza de que el aumento del gasto de los consumidores en China siga a los esfuerzos de estímulo. El FTSE 100 subió un 0,5%.
Pan anunció que el PBoC reduciría su tasa de recompra inversa a siete días, la tasa de interés oficial clave del banco central, del 1,7% al 1,5%. Además, el Banco Popular de China planea reducir en 0,5 puntos porcentuales la ratio de reservas obligatorias (RRR), es decir, el porcentaje de reservas que los bancos deben mantener, con la posibilidad de una nueva reducción de entre 0,25 y 0,5 puntos porcentuales más adelante este año. Esta reducción del RRR inyectaría alrededor de 1 billón de yuanes (142 000 millones de dólares) de liquidez al sistema bancario.
El crecimiento económico de China se ha desacelerado en los últimos meses, ya que la prolongada caída del mercado inmobiliario ha reducido la confianza de los consumidores y ha restringido el gasto.
Los economistas han reducido sus previsiones de crecimiento para 2024 hasta situarlas por debajo del objetivo del 5% fijado por el gobierno debido a las continuas presiones deflacionarias, y los precios al productor han bajado desde el año pasado.
Para hacer frente a la desaceleración, los responsables políticos se centran en impulsar las exportaciones, aunque el aumento de los envíos de vehículos eléctricos, baterías y otros productos no ha compensado por completo la debilidad de la economía nacional.
Los últimos datos muestran que la economía estadounidense se encamina hacia un período de crecimiento saludable
La economía estadounidense sigue en la senda de un sólido crecimiento en el tercer trimestre, según los nuevos datos publicados el lunes, aunque están surgiendo posibles desafíos en el sector manufacturero y crecientes presiones sobre los precios.
El PMI compuesto estadounidense flash de S&P Global, que mide la actividad en los sectores de servicios y manufactura, se situó en 54,4 en septiembre, ligeramente por debajo de los 54,6 de agosto. Los economistas habían pronosticado una ligera caída hasta los 54,3.
Muchos economistas han dicho que las cifras indican un crecimiento «saludable» para la economía estadounidense en el tercer trimestre, que finaliza en septiembre. La continua expansión de la producción, reflejada en el PMI, sugiere una sólida tasa de crecimiento anualizado del PIB del 2,2% para el trimestre.
Tras unas ventas minoristas superiores a las esperadas en agosto, los economistas anticipan un sólido crecimiento en el tercer trimestre. El 18 de septiembre, Goldman Sachs proyectaba una tasa de crecimiento del PIB del 3% para el tercer trimestre, mientras que la herramienta GDPNow de la Fed de Atlanta estimaba un crecimiento anualizado del 2,9%.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló recientemente la fortaleza actual de la economía como una razón para que la Reserva Federal proceda con cautela con los recortes de las tasas de interés.
Sin embargo, los datos de S&P Global revelaron algunos signos de desaceleración. El índice de servicios cayó a 55,4 en septiembre desde los 55,7 de agosto, y la actividad manufacturera siguió debilitándose hasta situarse en 47, un mínimo de 15 meses, frente a los 47,9 del mes anterior. Si bien las lecturas superiores a 50 indican una expansión, una puntuación inferior a 50 indica una contracción.
Además, los precios cobrados por las empresas aumentaron al ritmo más rápido en seis meses, lo que, según Williamson, podría aumentar las preocupaciones sobre la inflación.
