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En Nuestra sección Perspectivas del mercado, Prosperity Investment Management examina las últimas novedades en los principales mercados financieros del mundo y le proporciona toda la información más reciente que necesita saber.
La sorpresiva caída de la inflación en el Reino Unido allana el camino para reducir los tipos de interés
La inflación del Reino Unido se redujo inesperadamente hasta el 1,7% en el año anterior a septiembre, marcando la tasa más baja en tres años y medio.
Esta caída sitúa el aumento anual de precios por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra, lo que podría allanar el camino para nuevos recortes de los tipos de interés.
La caída de la inflación se debió principalmente a la caída de las tarifas aéreas y los precios de la gasolina, según las estadísticas oficiales. Además, la cifra de inflación de septiembre suele servir de base para los ajustes en relación con diversas prestaciones, cuyo aumento está previsto para abril próximo.
Actualmente, los tipos de interés del Reino Unido se sitúan en el 5%. El Banco de Inglaterra hizo su primer recorte de tipos en agosto, pero decidió mantener el tipo el mes pasado.
Muchos anticipan otro recorte en noviembre, pero la tasa de inflación inesperadamente baja también podría llevar a un posible recorte en diciembre.
Sin embargo, los expertos advierten que, si bien parece probable que las tasas bajen el mes que viene, la inflación podría volver a subir, especialmente si se prevé que las facturas de energía de los hogares aumenten alrededor de un 10% este mes.
La tasa de interés base del Banco afecta significativamente las tasas que los principales bancos y prestamistas cobran por los préstamos y las tarjetas de crédito.
Los tipos más altos se han traducido en un aumento de los costos de los préstamos hipotecarios, aunque los ahorradores se han beneficiado de una mejor rentabilidad. Además, los pagos hipotecarios más altos para los propietarios pueden provocar un aumento de los precios de los alquileres.
El costo de la vida se ha disparado en los últimos años, y la inflación alcanzó un máximo del 11% en 2022 —muy por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra—, en gran parte debido al aumento de los precios de la energía tras la invasión rusa de Ucrania.
En respuesta, el Banco elevó las tasas de interés para fomentar la reducción del gasto y frenar la inflación.
Si bien la tasa de inflación ha caído, esto no implica que los precios de los bienes y servicios estén disminuyendo en general; simplemente significa que están aumentando a un ritmo más lento.
Las cifras de inflación de septiembre se utilizan normalmente para determinar los aumentos en varios beneficios a partir de abril. Esto incluye el beneficio más importante, el crédito universal, que se ajusta a discreción del gobierno.
El FMI espera un crecimiento lento de la economía mundial a medida que surjan problemas
Según la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, las nuevas previsiones del Fondo Monetario Internacional (FMI) sugieren un futuro desafiante para la economía mundial, caracterizado por un lento crecimiento a medio plazo, crecientes tensiones comerciales y niveles de deuda elevados.
Al hablar antes de las próximas reuniones anuales del FMI y el Banco Mundial, presentó una perspectiva aleccionadora, pero hizo hincapié en que aún hay oportunidades para mejorar el crecimiento, reducir la deuda y fortalecer la resiliencia económica.
Georgieva destacó la persistencia de los altos precios que afectan desproporcionadamente a los pobres y advirtió sobre los posibles efectos desestabilizadores de la escalada del conflicto en Oriente Medio en las economías regionales y los mercados mundiales de productos básicos.
También expresó su preocupación por el aumento de los gastos militares, que podrían desviar fondos de otras prioridades críticas, incluida la ayuda a los países en desarrollo.
El aumento del proteccionismo y las restricciones comerciales está fragmentando aún más la economía mundial y obstaculizando el crecimiento del comercio. Desde un punto de vista positivo, mencionó las señales de una disminución de la inflación mundial y de un avance hacia la estabilidad de precios, al tiempo que los mercados laborales de EE. UU. y Europa se están enfriando de manera manejable.
Si bien señaló que los Estados Unidos no están en recesión, a pesar del inicio de los recortes de tipos de la Reserva Federal que históricamente han provocado caídas, también indicó que se espera que las tasas de desempleo se mantengan relativamente bajas.
Sin embargo, hizo hincapié en que los niveles de crecimiento actuales son insuficientes para eliminar la pobreza mundial, crear la cantidad necesaria de empleos o generar los ingresos fiscales necesarios para gestionar la pesada carga de la deuda.
Georgieva señaló que el aumento de la deuda pública exacerba las perspectivas económicas, y advirtió que los escenarios adversos podrían hacer que los niveles de deuda del PIB superaran en 20 puntos porcentuales las previsiones actuales.
Esto obligaría a los gobiernos a tomar decisiones difíciles sobre la asignación de fondos, particularmente en las economías de mercados emergentes.
Para invertir esta tendencia y estimular el crecimiento, instó a los países a centrarse en reducir la deuda, reconstruir las reservas financieras para futuras crisis, reducir el gasto y mejorar la productividad.
El BCE se prepara para realizar nuevos recortes de tipos ante el empeoramiento de las perspectivas económicas
Se espera que el Banco Central Europeo (BCE), responsable de fijar los tipos de interés en los 20 países que utilizan el euro, vuelva a reducir los costos de los préstamos.
Esta medida sigue a los nuevos datos que muestran que la inflación en la eurozona está cayendo a su nivel más bajo en más de tres años, junto con una desaceleración del crecimiento económico.
En una reunión en Liubliana (Eslovenia) —lejos de su base habitual en Frankfurt—, se prevé que el consejo de gobierno del BCE reduzca su tasa de referencia del 3,5% al 3,25%. Esto marcaría el tercer recorte de tipos desde junio.
La inflación ha estado cayendo más rápido de lo esperado, con una cifra de septiembre del 1,8%, la primera vez que ha estado por debajo del objetivo del 2% del BCE en más de tres años.
Los analistas predicen nuevos recortes, posiblemente en diciembre, ya que el lento crecimiento de la eurozona —solo un 0,3% en el segundo trimestre— refuerza las expectativas de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, no se resistirá a flexibilizar la política monetaria.
Un factor importante de la caída mundial de la inflación es que los bancos centrales subieron bruscamente las tasas de interés desde casi cero durante la pandemia.
Los precios subieron inicialmente debido a las interrupciones de la cadena de suministro, y luego aumentaron aún más tras la invasión rusa de Ucrania, que hizo subir los costos de la energía.
El BCE comenzó a aumentar los tipos a mediados de 2021 y, finalmente, alcanzó un máximo histórico del 4% en septiembre de 2023 en un esfuerzo por controlar la inflación.
Sin embargo, este enfoque agresivo también ha frenado el crecimiento, ya que el aumento de los costos de los préstamos hace que sea más caro para las empresas y los consumidores financiar el gasto.
