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En Nuestra sección Perspectivas del mercado, Prosperity Investment Management examina las últimas novedades en los principales mercados financieros del mundo y le proporciona toda la información más reciente que necesita saber.
La inflación estadounidense cae al nivel más bajo en tres años
El mes pasado, la inflación en EE. UU. siguió disminuyendo, según datos oficiales, lo que reforzó las expectativas de que la Reserva Federal podría bajar las tasas de interés la próxima semana.
Los precios al consumidor aumentaron un 2,5% durante el año que finalizó en agosto, debido a que los precios de la gasolina, los vehículos usados y varios otros artículos disminuyeron. Esto representa el crecimiento más lento desde febrero de 2021, frente al 2,9% registrado en julio, a pesar de un repunte inesperado del costo de la vivienda.
Estas cifras llegan en medio de una campaña presidencial en la que el aumento del costo de vida ha sido un tema importante. Los analistas creen que los datos aumentan las probabilidades de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 0,25 puntos porcentuales en su próxima reunión, aunque disminuyen la probabilidad de un recorte más sustancial.
Los datos sugieren que las presiones sobre los precios de los artículos domésticos esenciales están disminuyendo. Los precios de los comestibles, que habían estado aumentando considerablemente en los últimos años, se mantuvieron estables de julio a agosto y han subido menos del 1% con respecto al año anterior. Además, los precios de la gasolina han caído tanto con respecto al mes anterior como en más de un 10% con respecto a agosto de 2023.
Sin embargo, los precios de otros artículos siguieron aumentando. Excluyendo los alimentos y la energía, que pueden ser volátiles y sesgar el panorama general, los precios subieron un 3,2% durante el año debido al aumento de los costos de los billetes de avión, el seguro del automóvil, el alquiler y otros gastos de vivienda.
Los bancos centrales, incluida la Reserva Federal, comenzaron a aumentar los costos de los préstamos hace dos años para combatir la inflación, que se disparó a nivel mundial en 2021 debido a las interrupciones de la cadena de suministro relacionadas con la pandemia y al aumento del gasto público.
La situación se vio agravada por la invasión rusa de Ucrania en 2022, que provocó un aumento de los precios del petróleo y exacerbó aún más la inflación mundial. La inflación estadounidense alcanzó un máximo del 9,1% en junio de 2022, pero desde entonces se ha acercado al rango del 2% considerado saludable.
Los precios de la vivienda en el Reino Unido suben al nivel más alto en dos años
En agosto, los precios de la vivienda en el Reino Unido alcanzaron su punto más alto en dos años, y la reciente reducción de los tipos de interés ha reforzado la confianza de los compradores de viviendas, según Halifax, el mayor prestamista hipotecario del país.
Halifax informó de que los precios de las propiedades aumentaron un 4,3% en comparación con el año anterior, lo que elevó el coste medio de una vivienda en el Reino Unido a 292.505 libras esterlinas.
El prestamista, que forma parte de Lloyds Banking Group, señaló que la reciente reducción de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra a principios de agosto —su primera reducción en cuatro años— ha fortalecido el mercado inmobiliario. Los precios están ahora «apenas por debajo» del máximo alcanzado en junio de 2022, cuando alcanzaron las 293.507 libras esterlinas.
A pesar de este recorte de tipos, los tipos de interés del Reino Unido se mantienen en su nivel más alto desde 2008, justo antes de la crisis financiera mundial. El promedio de las hipotecas a tipo fijo a dos años también mejoró, pasando del 5,77% al 5,54% tras la reducción de los tipos.
Se espera que el Banco de Inglaterra vuelva a bajar las tasas de interés este año, aunque el momento sigue siendo incierto. La próxima reunión del Banco está programada para el jueves 19 de septiembre.
En agosto, los precios de la vivienda subieron un 0,3%, una disminución con respecto al aumento del 0,9% registrado en julio. El reciente crecimiento anual de los precios, que ha alcanzado un máximo de casi dos años en los últimos dos meses, se atribuye en gran medida a la debilidad del valor de las propiedades hace un año, más que a la importante fortaleza actual del mercado.
Es probable que quienes compren por primera vez se beneficien de un período de precios más estables, ya que supervisan de cerca los requisitos de depósito y las tasas hipotecarias. Irlanda del Norte ha registrado un notable aumento de los precios de la vivienda, con un aumento del 9,8% durante el último año, hasta una media de 201.043 libras esterlinas. En Inglaterra, el noroeste experimentó el aumento más significativo, con un aumento de los precios del 4%, hasta una media de 232.917 libras esterlinas.
Las cifras de Halifax reflejan solo las transacciones respaldadas por hipotecas y excluyen a los compradores en efectivo o los acuerdos de compra para alquiler, que representan alrededor de un tercio de las ventas de viviendas. Nationwide, otro importante prestamista hipotecario, también informó de modestos aumentos mensuales y anuales en los precios de las propiedades en agosto.
Europa vuelve a reducir las tasas de interés a medida que la recuperación económica se tambalea
El Banco Central Europeo (BCE) ha vuelto a reducir los tipos de interés, bajándolos del 3,75% al 3,5%.
Se trata del segundo recorte de tipos de interés de los últimos meses, tras el primero de junio, tras un período de cinco años en el que los tipos se mantuvieron estables. La decisión fue unánime entre las 26 entidades que fijan los tipos de interés del BCE.
La medida se produce cuando la inflación en la eurozona se ha reducido hasta el 2,2% en agosto, lo que la sitúa cerca del objetivo del 2% del BCE. El crecimiento salarial también se ha ralentizado, lo que puede haber influido en la decisión.
A pesar de ello, el BCE ha mantenido su previsión de inflación para el año en el 2,5% y ha rebajado ligeramente su perspectiva de crecimiento económico del 0,9% al 0,8%.
La economía de la eurozona muestra signos de dificultades, con una salida estrecha de la recesión del año pasado y una reciente desaceleración del crecimiento. Alemania, en particular, se ha enfrentado a una contracción de la producción en el trimestre de abril a junio.
Si bien el sector de los servicios recibió un impulso gracias a los Juegos Olímpicos y Paralímpicos de París, este repunte puede ser temporal.
De cara al futuro, los operadores no anticipan otro recorte de tipos en la próxima reunión del BCE del 17 de octubre. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, hizo hincapié en un enfoque «dependiente de los datos» e indicó que las decisiones futuras sobre los tipos de interés se tomarán en función de los datos económicos entrantes.
