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El Banco de Inglaterra duplicará el valor de los bonos del gobierno del Reino Unido que puede comprar cada día en el marco del plan de emergencia que lanzó para calmar los mercados tras la última presupuestación gubernamental.
El Banco de Inglaterra se vio obligado a intervenir bruscamente a finales de septiembre, en medio de una dramática venta de deuda pública a largo plazo, después de que el canciller anunciara más de 40 000 millones de libras esterlinas en obsequios fiscales sin financiación destinados a personas con ingresos medios y altos.
Los fondos de pensiones que gestionaban enormes sumas en nombre de personas jubiladas en Gran Bretaña estuvieron a punto de colapsar debido a la crisis del mercado de bonos, en un «ciclo fatal» de presión vendedora, antes de que el Banco interviniera con la promesa de comprar hasta 65 000 millones de libras esterlinas en bonos del gobierno hasta el 14 de octubre, en un intento de aliviar la inestabilidad del mercado.
En la última semana de sus operaciones, el Banco dijo que aumentaría el valor máximo de los bonos que podía comprar a 10 000 millones de libras al día desde el nivel actual de 5 000 millones de libras para garantizar que hubiera «suficiente capacidad de mercado» antes de que el plan llegara a su fin.
Hasta ahora, el banco central solo ha comprado unos 5 000 millones de libras durante los ocho primeros días del plan, muy por debajo del límite máximo de 40 000 millones de libras. Sin embargo, señaló que estaba dispuesto a utilizar esta capacidad no utilizada en los próximos días para ayudar a aliviar la presión que se está acumulando rápidamente en los mercados de bonos.
El rendimiento de los bonos públicos a 30 años cayó desde un máximo de alrededor del 5% registrado el día anterior a la intervención del Banco el mes pasado hasta algo menos del 4%, aunque en los últimos días había vuelto a subir de forma constante hasta el 4,5%.
Se produce después de que los rendimientos —que suben a medida que bajan los precios de los bonos— aumentaran más de un punto porcentual tras los anuncios de minipresupuesto de Kwarteng.
Los rendimientos de los bonos del gobierno en las economías avanzadas han subido en las últimas semanas ante el temor a una inflación altísima y al aumento de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Sin embargo, los economistas municipales han señalado con el dedo el hecho de que la canciller no haya financiado los recortes impositivos, ya que han exacerbado la venta masiva del mercado de bonos en Gran Bretaña, lo que no ha hecho más que empeorar la situación.
Como resultado de la crisis, los fondos de pensiones que invirtieron en planes de inversión impulsados por pasivos (LDI) se enfrentaron a una presión extrema, ya que el valor de los bonos que habían prometido para sus actividades de cobertura se desplomó en rápida sucesión.
El Banco dijo que, además de aumentar el tamaño del programa de compra de bonos, lanzaría un nuevo programa para ayudar a los bancos comerciales a apoyar a los fondos de pensiones que luchan por encontrar compradores y vendedores de activos.
